Η διαδικασία, η οποία συνδυάζει την ενότητα του χρόνου και το πιθανό κέρδος, βασίζεται σε περιουσιακά στοιχεία - υλικά και άυλα, με τη μορφή των οποίων δρουν τα αντικείμενα της επενδυτικής δραστηριότητας. Η σύγχρονη οικονομία είναι ποικιλόμορφη και πολύπλοκη, καθώς βασίζεται στις αρχές του παγκόσμιου ανταγωνισμού και του πλήρους ανοίγματος της πληροφόρησης. Σήμερα, τα αντικείμενα επενδυτικής δραστηριότητας δεν είναι καθόλου η «ιερή αγελάδα» της διοικητικής πρακτικής και της οικονομικής επιστήμης του πρόσφατου παρελθόντος και έχουν γίνει σημαντικές αλλαγές στους ορισμούς των επενδυτικών κατηγοριών.
Έννοια
Η ουσία του ορισμού, ο οποίος περιλαμβάνει τα αντικείμενα της επενδυτικής δραστηριότητας, εκφράζεται όχι τόσο ξεκάθαρα, πολλές προσεγγίσεις οδηγούν στον ορισμό. Η πιο σημαντική στην πρακτική εκδήλωση είναι η προσέγγισηλειτουργικό όταν ο ορισμός αντικατοπτρίζει το όφελος για τον επενδυτή. Εδώ, χρησιμοποιείται μια ειδικά εκφρασμένη μορφή υλικού για ταξινόμηση και στην πορεία εξηγείται από πού προέρχονται αυτά τα αντικείμενα επενδυτικής δραστηριότητας.
Η παγκόσμια πρακτική δεν γνωρίζει ακόμη μια πιο κοινή προσέγγιση για τον καθορισμό του κύριου στόχου της επενδυτικής επιχείρησης. Ωστόσο, δεν μπορεί να θεωρηθεί η μόνη αληθινή, γιατί στις σύγχρονες συνθήκες, ακόμη και τα όρια μεταξύ του επενδυτή και των αντικειμένων της επενδυτικής δραστηριότητας είναι ασαφή και υπό όρους. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία αγοράσει ξανά τις δικές της μετοχές στην αγορά, αυτό θα θεωρηθεί επένδυση ή εξακολουθεί να αποτελεί βελτιστοποίηση του εγκεκριμένου κεφαλαίου; Η επένδυση έχει προσθέσει τρόπους και μορφές, και ως εκ τούτου έχει πρακτικά πάψει να υπολογίζεται, και αυτό είναι πλέον προνόμιο των ερευνητών από ακαδημαϊκά ιδρύματα.
Αντικείμενα και θέματα
Για σκοπούς πρακτικής ανάλυσης, προσδιορίζεται ότι τα αντικείμενα της επενδυτικής δραστηριότητας είναι, πρώτα απ' όλα, περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να αποφέρουν κέρδος σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Επιπλέον, προσδιορίζεται συγκεκριμένα το επίπεδο κέρδους, ενώ γίνονται δεκτά και τα υπάρχοντα επίπεδα κινδύνου. Το κύριο κριτήριο για την επιλογή ενός αντικειμένου για επένδυση είναι η δυνατότητα δημιουργίας εισοδήματος. Αυτή είναι η έννοια των «αντικειμένων επενδυτικής δραστηριότητας» σήμερα.
Υποκείμενα είναι όλα τα πρόσωπα που σχετίζονται με την επενδυτική πράξη: χρήστες αντικειμένων στα οποία προγραμματίζονται επενδύσεις κεφαλαίου, εργολάβοι, πελάτες, επενδυτές. Οι τελευταίοι κάνουν επενδύσεις, επενδύουν δηλαδή κεφάλαια και τους παρέχουν καθαρά στοχευμέναχρήση. Οι πελάτες είναι υπεύθυνοι υλοποίησης έργων εξουσιοδοτημένοι από επενδυτές, δεν ανήκουν σε επιχειρηματική δραστηριότητα. Οι εκτελεστές εργάζονται βάσει συμφωνίας με επενδυτές χωρίς εξουσιοδότηση σχετικά με την ιδιοκτησία, τη χρήση και τη διάθεση των επενδύσεων. Και οι χρήστες είναι τα άτομα για τα οποία ξεκίνησε αυτή η επιχείρηση, τα αντικείμενα της επενδυτικής δραστηριότητας προορίζονται για αυτούς.
Πρώτη ομάδα ταξινόμησης
Αυτό περιλαμβάνει υλικά περιουσιακά στοιχεία, δηλαδή αντικείμενα κεφαλαιουχικής φύσης.
- Αντικείμενα ενός συγκροτήματος ιδιοκτησίας: γραφεία, κτίρια, κτίρια επιχειρήσεων ή εταιρειών και παρόμοια.
- Οικόπεδα ή χωριστές περιοχές. Εδώ, οι χρήστες αντικειμένων επενδυτικής δραστηριότητας υπόκεινται σε υποχρεώσεις. Για παράδειγμα, εάν μια τοποθεσία με λείψανο δάσος, ο επενδυτής είναι υποχρεωμένος να το διατηρήσει.
- Έργα στέγασης: έργα μαζικής ανάπτυξης, για παράδειγμα.
- Υλικά αντικείμενα μη κεφαλαιουχικής φύσης: οχήματα (ποτάμια και θαλάσσια πλοία, πλατφόρμες γεωτρήσεων, ελικόπτερα και αεροπλάνα, τεχνητοί δορυφόροι, γραμμές επικοινωνίας (αγωγοί, δίκτυα). Οι οδικές μεταφορές δεν περιλαμβάνονται σε αυτήν τη λίστα. αντικείμενα κεφαλαίου κίνησης και όχι επένδυση.
- Υπάρχουν περιπτώσεις όπου τα είδη των αντικειμένων επενδυτικής δραστηριότητας περιλαμβάνουν δικαιώματα. Για παράδειγμα, χρησιμοποιήστε περιουσιακά στοιχεία σε επιχειρηματική κυκλοφορία: συμβάσεις παραχώρησης, άδειες για την ανάπτυξη ορυκτών, οικοδομικές άδειες, άδειες δασικής χρήσης και παρόμοια.
Δεύτερη ομάδα κατάταξης
Η δεύτερη ομάδα περιλαμβάνει μέσα ή χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται στις χρηματοπιστωτικές αγορές ως επενδύσεις.
- Τίτλοι - ομόλογα (χρεωστικές υποχρεώσεις) ή μετοχές εισηγμένες σε χρηματιστήρια ή εκτός χρηματιστηρίου για συναλλαγές. Η έννοια των αντικειμένων επενδυτικής δραστηριότητας περιλαμβάνει επίσης την είσπραξη εσόδων από την κατοχή του ελέγχου επί του εκδότη: την εξαγορά μιας εταιρείας με την εξαγορά του ελέγχου της συμμετοχής της, για παράδειγμα. Περιλαμβάνονται επίσης έσοδα από συναλλαγές με τίτλους.
- Οι κύριοι στόχοι της επενδυτικής δραστηριότητας είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που ανήκουν στην ίδια την επιχείρηση. Αυτό μπορεί να είναι ένα μερίδιο του εγκεκριμένου κεφαλαίου ή μετοχών, καθώς και του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας: εισπρακτέοι λογαριασμοί (πράξεις forfaiting), απευθείας πώληση των χρεών της εταιρείας σε αντισυμβαλλόμενους.
- Μη μετοχικοί τίτλοι ως αντικείμενα επενδυτικής δραστηριότητας. Επενδύσεις σε αυτή την περίπτωση γίνονται στην αγορά συναλλαγματικών, αποδείξεων αποθήκης ή θεματοφύλακα, τελωνειακών ενταλμάτων, φορτωτικών και συναφών.
Τρίτη ομάδα κατάταξης
Διανοητικές επενδύσεις ή άυλα περιουσιακά στοιχεία - ένας δυναμικά αναπτυσσόμενος και μάλλον μεγάλος όμιλος, από πλευράς κεφαλαιοποίησης βρίσκεται ήδη μπροστά από τις χρηματοοικονομικές και κεφαλαιουχικές επενδύσεις συνολικά. Ονομάστε τα αντικείμενα επενδυτικής δραστηριότητας πιο εντατικά οικονομικά από τις επιστημονικές εξελίξεις σε τέτοιατομείς "τρέχοντας" όπως οι επικοινωνίες ή η πληροφορική. Δύσκολα δυνατό.
- Βιομηχανικές πατέντες για προϊόντα πνευματικής ή δημιουργικής δραστηριότητας, πνευματικά δικαιώματα. Αυτά είναι τα πιο σχετικά αντικείμενα της επενδυτικής δραστηριότητας. Οι επενδύσεις φέρνουν περισσότερα έσοδα από ό,τι αναμένεται από τις παραδοσιακές, και ως εκ τούτου όλοι οι επενδυτές στον κόσμο ενδιαφέρονται για αυτές. Για παράδειγμα, οι μετοχές των IBM, Facebook, Google, Airbnb, Uber, Yahoo είναι τα αγαπημένα των κορυφαίων αγορών στον πλανήτη.
- Στοιχεία που αντιπροσωπεύουν την αξιοπιστία, την επιτυχία, τη φήμη της καλής θέλησης και την ποιότητα των προϊόντων: εμπορικά σήματα, επωνυμίες. Μερικές φορές η αξία μιας επωνυμίας είναι εκατοντάδες φορές μεγαλύτερη από όλα τα υλικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Εδώ, τα αντικείμενα της επενδυτικής δραστηριότητας είναι συμφωνίες franchise για τη χρήση της επωνυμίας, καθώς και κοινά έργα εμπορικών σημάτων.
- Επενδύσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων με τη μορφή γνώσης ή εμπειρίας σε συγκεκριμένο τομέα της επιστήμης, των επιχειρήσεων, οποιουδήποτε τομέα δραστηριότητας που μπορεί να αποφέρει κέρδη στο μέλλον. Υπάρχουν πολλά παραδείγματα εδώ. Πρώτα από όλα, διευθυντική εμπειρία στην οποία είναι λογικό να επενδύσεις. Οι φορείς είναι πάντα άνθρωποι, δηλαδή είναι ανθρώπινο κεφάλαιο.
Ρωσική Νομοθεσία
Στη Ρωσία, τα αντικείμενα της επενδυτικής δραστηριότητας είναι τα νέα και εκσυγχρονισμένα κεφάλαια κίνησης και πάγια στοιχεία ενεργητικού, που ισχύει για όλους τους τομείς και τους τομείς της εθνικής οικονομίας. Πρόκειται για στοχευμένες καταθέσεις μετρητών, τίτλους, προϊόντα του επιστημονικού και τεχνικού τομέα, τυχόν αντικείμενα ιδιοκτησίας, δικαιώματαιδιοκτησία και πνευματική ιδιοκτησία.
Ωστόσο, υπάρχουν πολλοί περιορισμοί και απαγορεύσεις. Για παράδειγμα, δεν μπορείτε να επενδύσετε σε εγκαταστάσεις που δεν πληρούν όλες τις απαιτήσεις υγιεινής και υγιεινής, περιβαλλοντικών και πολλών άλλων προτύπων που ισχύουν στη χώρα. Είναι αδύνατο να επενδύσεις σε έργα που ενδέχεται να βλάψουν τα δικαιώματα των πολιτών και τα συμφέροντά τους, ο νόμος προστατεύει επίσης τα δικαιώματα και τα συμφέροντα των νομικών προσώπων και του κράτους.
Δικαιώματα επενδυτών
1. Όλοι οι επενδυτές έχουν ίσα δικαιώματα για την άσκηση επενδυτικών δραστηριοτήτων. Η μη απαγορευμένη επένδυση περιουσιακών δικαιωμάτων και ακινήτων σε αντικείμενα επενδυτικής δραστηριότητας είναι αναφαίρετο δικαίωμα που προστατεύεται από το νόμο.
2. Ο επενδυτής έχει το δικαίωμα να καθορίζει ανεξάρτητα τους όγκους, τα μεγέθη, τις κατευθύνσεις και την αποτελεσματικότητα των επενδύσεών του και επίσης, κατά τη διακριτική του ευχέρεια, έχει το δικαίωμα να προσελκύει, σε κατεξοχήν ανταγωνιστική συμβατική βάση, νομικά και φυσικά πρόσωπα που είναι απαραίτητα για την υλοποίηση.
3. Ο επενδυτής έχει επίσης το δικαίωμα να ελέγχει την προβλεπόμενη χρήση των επενδύσεων, ακόμη και αν δεν είναι χρήστης των αντικειμένων της επενδυτικής δραστηριότητας.
4. Ένας επενδυτής μπορεί να μεταβιβάσει βάσει σύμβασης ή συμφωνίας τις δικές του εξουσίες βάσει των αποτελεσμάτων των επενδύσεων και απευθείας σε επενδύσεις σε μεμονωμένους πολίτες ή νομικά πρόσωπα, δημοτικούς ή κρατικούς φορείς σύμφωνα με το νόμο.
5. Ο επενδυτής έχει το δικαίωμα να διαθέτει, να χρησιμοποιεί και να κατέχει τα αποτελέσματα των επενδύσεων και των αντικειμένων τους, να επανεπενδύει και να κάνειεμπορικές πράξεις σύμφωνα με το νόμο.
6. Ο επενδυτής μπορεί να αποκτήσει ακίνητα μέσω διαμεσολαβητών ή απευθείας με τους όρους και τις τιμές που καθορίζονται από τις συμφωνίες των μερών. Το πεδίο εφαρμογής και η ονοματολογία δεν είναι περιορισμένα, εάν δεν υπάρχουν αντιφάσεις με το νόμο.
Ενεργητικό ή επιχείρηση
Όλα τα επενδυτικά αντικείμενα είναι περιουσιακά στοιχεία. Εάν ο επενδυτής έκανε λάθος στην αξιολόγηση και το αντικείμενο δεν είναι περιουσιακό στοιχείο, αυτό σίγουρα θα οδηγήσει σε κατάρρευση της δέσμευσής του. Η κατανομή των περιουσιακών στοιχείων που αποτελούν αντικείμενο επενδυτικής δραστηριότητας σε ομάδες και υποομάδες μπορεί να γίνει με διάφορους τρόπους. Το κύριο δόθηκε παραπάνω. Μπορεί όμως να ταξινομηθεί και βάσει του βαθμού ρευστότητας.
Υπάρχουν δύο μεγάλες ομάδες εδώ: επενδυτικά αντικείμενα χαμηλής ρευστότητας και υψηλής ρευστότητας. Η έννοια της ρευστότητας καθορίζεται από την ικανότητα ενός συγκεκριμένου προϊόντος να πωλείται γρήγορα σε τιμή αγοράς. Τα υγρά προϊόντα σάς επιτρέπουν να αλλάξετε γρήγορα την τιμή. Και εκείνα τα αντικείμενα που μπορούν να αλλάξουν την αξία τους πολύ γρήγορα ονομάζονται πολύ υγρά. Μεταβολή της τιμής σε χαμηλή ρευστότητα αργά.
Παραδείγματα
Παραδείγματα αντικειμένων με υψηλή περιεκτικότητα σε υγρά και χαμηλής υγρότητας βρίσκονται κυριολεκτικά παντού. Για παράδειγμα, τα ζεύγη νομισμάτων ή οι μετοχές, που μπορεί να υποστούν πολλές αλλαγές μέσα σε λίγες ώρες, και τα ζεύγη νομισμάτων κωδικοποίησης τιμών αλλάζουν σχεδόν κάθε δευτερόλεπτο. Αυτό είναι ένα επενδυτικό αντικείμενο υψηλής ρευστότητας.
Και το αντίθετο παράδειγμα - ακίνητα, τα οποία για χρόνια μπορούν να αποθηκεύουν περίπου τα ίδιααξία, εκτός εάν το πληθωριστικό σφάλμα κάνει μια μικρή διαφορά. Φυσικά, εάν υπάρχει κρίση ή ανάπτυξη της οικονομίας μεταξύ των κρίσεων στην αυλή, και δεν υπάρχει σταθερότητα στην αγορά, τα ακίνητα μπορούν να μετακινηθούν στην κατηγορία των υγρών αντικειμένων.
Κατεύθυνση στόχος
Η τρίτη ταξινόμηση - σύμφωνα με την περιοχή-στόχο - θα επιτρέψει την συμπερίληψη κάθε είδους αντικειμένων επενδυτικής δραστηριότητας. Οι πιο συνηθισμένες κατευθύνσεις είναι: κοινωνικές (επενδύσεις σε εκδηλώσεις και έργα με δημόσιο όφελος, για παράδειγμα, αμειβόμενα αξιοθέατα). επιστημονική, όταν επενδύονται χρήματα στην επιστημονική ανάπτυξη. Μπορεί να μην είναι πάντα εμπορικά βιώσιμο, αλλά η δημιουργία καινοτόμων προϊόντων είναι μια πολύ δημοφιλής επένδυση στις μέρες μας.
Υπάρχει ως ξεχωριστός τύπος οικονομικής επένδυσης, για παράδειγμα, σε τράπεζα, σε ανταλλακτήριο συναλλάγματος. Μπορείτε να μετατρέψετε το κεφάλαιο σε πολύτιμα μέταλλα και πολλά άλλα. Όσον αφορά την περιοχή-στόχο, η ταξινόμηση είναι πολύ εκτενής, χρησιμοποιούνται σχεδόν όλες οι βιομηχανίες και είναι αδύνατο να τις απαριθμήσουμε πλήρως εδώ.
Κύκλος επενδύσεων
Αυτός ο τύπος ταξινόμησης διακρίνει δύο ομάδες: επενδύσεις στην επιχείρηση στο σύνολό της ή σε ένα ή περισσότερα μέρη του κύκλου παραγωγής. Σε οποιαδήποτε διαδικασία παραγωγής, υπάρχουν ορισμένα στάδια, μερικές φορές υπάρχουν πολλά ή είναι ογκώδη. Οι μεγάλες βιομηχανίες επιδεικνύουν πάντα τέτοια απομόνωση. Για παράδειγμα, ψωμί. Το πρώτο στάδιο είναι η καλλιέργεια του κόκκου. Το δεύτερο είναι η επεξεργασία και αποθήκευση σιτηρών με τη μορφή δημητριακών, αλευριού και ούτω καθεξής.
Το τρίτο στάδιο είναι να φτιάξετε το ψωμί. Το τέταρτο είναι να το πουλήσει. Αυτό, φυσικά, είναι ένα γυμνό και πολύ πρωτόγονο σχέδιο, στην πραγματικότητα, ακόμη και εδώ υπάρχουν πολύ περισσότερα στάδια. Εάν ένας επενδυτής μπορεί να κάνει όλη τη διαδικασία μιας τέτοιας παραγωγής, τότε αυτό σημαίνει έναν πλήρη κύκλο επενδύσεων, και εάν αρχίσει να επενδύει μόνο στην πώληση τελικού ψωμιού, αυτό είναι ένας μερικός κύκλος. Επομένως, οι μεγάλες παραγωγές έχουν συνήθως αρκετούς ή πολλούς επενδυτές.
Τύπος δραστηριότητας
Αυτή η ταξινόμηση ονομάζεται διαφορετικά από διαφορετικούς επενδυτές, αλλά τα αντικείμενα σε οποιαδήποτε από τις περιπτώσεις χωρίζονται σε τρεις μεγάλες ομάδες. Οι πραγματικές, οικονομικές και πνευματικές επενδύσεις έχουν ήδη εξεταστεί στην πρώτη έκδοση του τμήματος, αλλά κατά κάποιο τρόπο αυτές οι δύο ταξινομήσεις διαφέρουν μεταξύ τους. Για παράδειγμα, μπορείτε πάντα να αγγίξετε πραγματικά επενδυτικά αντικείμενα, αυτά είναι πραγματικά περιουσιακά στοιχεία: ακίνητα, κοσμήματα, αντίκες, έτοιμες επιχειρήσεις, επιχειρήσεις που λειτουργούν.
Το οικονομικό αντικείμενο της επένδυσης λήφθηκε υπόψη σε κάθε επιλογή ταξινόμησης. Μάλλον όλοι καταλαβαίνουν γιατί οι τίτλοι δεν μπορούν να αποδοθούν στον πραγματικό τομέα, αν και μπορείτε να τους αγγίξετε με τα χέρια σας. Ένα πνευματικό αντικείμενο σε αυτήν την ταξινόμηση σημαίνει επίσης τις ίδιες καινοτόμες επιστημονικές εξελίξεις, επιχειρηματικές ιδέες, μουσική, ποίηση και παρόμοια.
