Από τον σχηματισμό των πρώτων κρατών στην ιστορία της ανθρωπότητας, το εμπόριο έχει ξεπεράσει τα όρια μιας χώρας. Στην αρχή, θα μπορούσε να ήταν μια ανταλλαγή αγαθών, αλλά μετά την έλευση του χρήματος, η κλίμακα των εμπορικών εργασιών άλλαξε σημαντικά.
Έννοια
Για πάρα πολύ καιρό, οι διεθνείς εμπορικές συμφωνίες μεταξύ χωρών δεν είχαν όνομα. Για πρώτη φορά, μια τέτοια έννοια όπως το ισοζύγιο πληρωμών εισήχθη στη χρηματοοικονομική ορολογία το 1767 από τον James Denem-Stewart, Βρετανό οικονομολόγο. Κατά την αντίληψή του, αυτός ο όρος σήμαινε τη δαπάνη χρημάτων από τους πολίτες στο εξωτερικό και την πληρωμή χρεών σε αλλοδαπούς.
Στη σύγχρονη ερμηνεία, το ισοζύγιο πληρωμών είναι οι πληρωμές που γίνονται από τη μια χώρα στην άλλη. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στη δομή και την ιστορία του.
Προϋποθέσεις και αναγκαιότητα για την εμφάνιση των διεθνών ισολογισμών
Όπως έχει δείξει η ιστορία, η εμφάνιση μιας τέτοιας χρηματοοικονομικής κατηγορίας όπως το ισοζύγιο πληρωμών άλλαξε σημαντικά την εθνική οικονομία των περισσότερων χωρών.
Εάν στα τέλη του 19ου και στις αρχές του 20ού αιώνα το κόστος των νομισμάτων ήταν στο ίδιο επίπεδο για αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα, υποστηριζόμενο από το «χρυσό κανόνα», το οποίο, στην πραγματικότητα,και διαμόρφωσαν την πορεία τους (που ταίριαζε σε όλους), στη συνέχεια, υπό συνθήκες «κυμαινόμενου» επιτοκίου, αυτή η προσέγγιση έγινε ασύμφορη.
Προηγουμένως, το χρηματοοικονομικό στοιχείο "Αποθεματικό Ενεργητικό" συμμετείχε στη ρύθμιση τυχόν μεταβολών στη συναλλαγματική ισοτιμία. Στην εποχή μας, το ισοζύγιο πληρωμών της χώρας ή μάλλον η κατάστασή της είναι που επηρεάζει την πτώση ή την άνοδο της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Αυτή η οικονομική κατηγορία χρειάστηκε να περάσει από αρκετούς μετασχηματισμούς για να καταλήξει στη δομή που εκπροσωπεί σήμερα το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.
Κύριες οικονομικές προσεγγίσεις
Ισχύουν επί του παρόντος:
- Η θεωρία που προτείνει ο David Hume θεωρείται κλασική. Ονομάζεται «αυτόματη ισορροπία». Σε αυτό διεξήχθη η κύρια εργασία για τη ρύθμιση των συναλλαγματικών ισοτιμιών από το Αποθεματικό Ενεργητικό.
- Το επόμενο βήμα ήταν η νεοκλασική προσέγγιση, που ονομάζεται ελαστική. Στην ανάπτυξή του συμμετείχαν οικονομικές ιδιοφυΐες όπως οι J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler. Σύμφωνα με τη θεωρία τους, η ραχοκοκαλιά του ισοζυγίου πληρωμών της χώρας είναι το εξωτερικό εμπόριο, το υπόλοιπο του οποίου καθορίζεται από το επίπεδο των τιμών των εξαγόμενων αγαθών σε σχέση με τα εισαγόμενα αγαθά και πολλαπλασιάζεται με την υποκείμενη συναλλαγματική ισοτιμία. Με αυτή την προσέγγιση, η ισορροπία του υπολοίπου εξασφαλίζεται από μια αλλαγή της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Δηλαδή, η υποτίμησή του θα μειώσει τις τιμές σε ξένο νόμισμα για εξαγωγικά αγαθά, ενώ η ανατίμηση θα «αναγκάσει» τους ξένους αγοραστές να αγοράσουν προϊόντα αυτής της χώρας με υψηλότερο κόστος.
- Η επόμενη θεωρία είναι η προσέγγιση της απορρόφησης, στην οποία το ισοζύγιο πληρωμών(ακριβώς το εμπορικό του κομμάτι) «δένεται» με τα κύρια στοιχεία του ΑΕΠ της χώρας. Ο ιδρυτής αυτής της προσέγγισης ήταν ο S. Alexander, ο οποίος έλαβε ως βάση τις ιδέες που πρότειναν οι J. Mead και J. Tinbergen. Σε αυτή την περίπτωση, το ισοζύγιο πληρωμών ρυθμίζεται με τόνωση των εξαγωγών και συγκράτηση των εισαγωγών. Αυτό θα πρέπει να ενθαρρύνει τους εγχώριους παραγωγούς να παράγουν ανταγωνιστικά προϊόντα και να παρέχουν το ίδιο υψηλό επίπεδο υπηρεσιών και να μην εξαρτώνται αποκλειστικά από την υποτίμηση του νομίσματος, όπως στην προηγούμενη προσέγγιση.
- Η μονεταριστική θεωρία της ισορροπίας συνδέεται με νομισματικούς παράγοντες, δηλαδή με τον τρόπο που η ισορροπία επηρεάζει την κυκλοφορία του χρήματος στη χώρα. Εδώ η προσέγγιση είναι η εξής: για να αποφευχθεί έλλειμμα στο ισοζύγιο πληρωμών, είναι απαραίτητο να ελέγχεται αυστηρά η ποσότητα του χρήματος που κυκλοφορεί στη χώρα. Εάν υπάρχουν πάρα πολλά από αυτά, τότε θα πρέπει να απορριφθούν αγοράζοντας ξένα αγαθά ή υπηρεσίες.
Όλες οι παραπάνω προσεγγίσεις έχουν εφαρμοστεί σε διαφορετικές χρονικές στιγμές και παραμένουν επίκαιρες σήμερα. Ανάλογα με το ποιο από τα δύο χρησιμοποιείται αυτήν τη στιγμή σε μια χώρα, εξαρτώνται οι τύποι των λειτουργιών που εκτελούνται από αυτήν.
Δομή
Κατά κανόνα, πολλές χώρες χρησιμοποιούν τις εμπορικές πράξεις ως ρύθμιση του ισοζυγίου πληρωμών, επιδιώκοντας να επιτύχουν θετικό ισοζύγιο. Στην πραγματικότητα, μπορεί να υπάρχουν πολλές τέτοιες λειτουργίες.
Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο έχει καταρτίσει ένα σύστημα ισοζυγίου πληρωμών, το οποίο περιλαμβάνει 112 στοιχεία χωρισμένα σε 7 μπλοκ. Αυτό το σχέδιο είναι εξαιρετικάδύσκολο για άτομα που δεν γνωρίζουν οικονομικά θέματα, επομένως έχει απλοποιηθεί σε τρία μέρη, περιορίζοντας τα πάντα στις ακόλουθες ενότητες:
- τρέχων λογαριασμός;
- λογαριασμοί που σχετίζονται με κεφαλαιακές συναλλαγές (χρηματοοικονομικά μέσα);
- πράξεις που ρυθμίζουν το ισοζύγιο πληρωμών.
Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε τι είναι.
Βασικοί λογαριασμοί συναλλαγών πληρωμών
Οι τρεχούμενοι λογαριασμοί του ισοζυγίου πληρωμών περιλαμβάνουν:
- εξαγωγή αγαθών;
- εισαγωγή προϊόντων.
Και μαζί συνθέτουν το εμπορικό ισοζύγιο. Πρέπει επίσης να αναφέρω:
- υπηρεσίες (περιλαμβάνονται στο εμπορικό ισοζύγιο και υπηρεσίες);
- εσόδων από επενδύσεις;
- transfers.
Κατά κανόνα, οι τρεχούμενοι λογαριασμοί του ισοζυγίου πληρωμών αντικατοπτρίζουν όλες τις εισπράξεις μετρητών που προέρχονται από την πώληση αγαθών και υπηρεσιών σε μη κατοίκους, καθώς και τα καθαρά έσοδα από επενδυτικά έργα. Όλα τα έσοδα από τις εξαγωγές λαμβάνονται υπόψη στη στήλη με συν, αφού σε αυτές τις συναλλαγές το ταμείο αναπληρώνεται με ξένο νόμισμα. Όταν πραγματοποιούνται πράξεις εισαγωγής, λαμβάνονται υπόψη ως μείον στη στήλη χρέωσης, καθώς υπάρχει εκροή νομίσματος από τη χώρα.
Σε όλο τον κόσμο, το εξωτερικό εμπόριο είναι η βάση του ισοζυγίου πληρωμών των χωρών. Καταλαμβάνει έως και το 80% του όγκου στις διεθνείς οικονομικές σχέσεις. Εάν, ταυτόχρονα, ο ισολογισμός είναι θετικός, τότε αυτό αποτελεί ένδειξη ότι σε αυτή τη χώρα παράγονται ανταγωνιστικά προϊόντα υψηλής ποιότητας.
Λογαριασμοί ισοζυγίου πληρωμώνμε κεφαλαίο
Οι λογαριασμοί κεφαλαίου και μέσων περιλαμβάνουν:
- άμεσος λογαριασμός κεφαλαίου;
- οικονομικοί λογαριασμοί, οι οποίοι περιλαμβάνουν τα ακόλουθα μέσα: άμεσες επενδύσεις, χαρτοφυλάκιο και άλλες επενδύσεις.
Οι λογαριασμοί κεφαλαίου περιλαμβάνουν όλους τους τύπους αγοραπωλησιών και συναλλαγών σε αυτούς, μεταβιβάσεις κεφαλαίου, διαγραφή χρεών, επενδυτικές επιχορηγήσεις, μεταβίβαση δικαιωμάτων ιδιοκτησίας, διαγραφή χρεών προς το δημόσιο, μεταβίβαση δικαιωμάτων επί υλικού (π.χ., τα έγκατα της γης) και άυλα (εμπορικά σήματα, άδειες, κ.λπ.) περιουσιακά στοιχεία.
Όταν υπάρχει εισροή νομίσματος στο ταμείο από αυτούς τους λογαριασμούς, μπορούμε να μιλάμε για θετικό υπόλοιπο. Και το αντίστροφο.
Οι χρηματοοικονομικοί λογαριασμοί σχετίζονται με μεταβιβάσεις ιδιοκτησίας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μιας χώρας. Τα δάνεια που παρέχονται μπορούν να λάβουν τη μορφή τόσο άμεσων επενδύσεων όσο και επενδύσεων χαρτοφυλακίου.
Ποιο είναι το υπόλοιπο στις συναλλαγές πληρωμών
Αυτές οι έννοιες αποτελούν τη βάση οποιωνδήποτε χρηματοοικονομικών συναλλαγών, καθώς καθορίζουν την ποιότητά τους. Το ισοζύγιο πληρωμών είναι μια ομάδα λογαριασμών που ιδανικά θα έπρεπε να είναι θετικό μετά από εκείνες τις χρηματοοικονομικές συναλλαγές που πραγματοποιήθηκαν στη χώρα ή στο εξωτερικό (εξαγωγές-εισαγωγές).
Αυτές οι πράξεις, με τη σειρά τους, χωρίζονται σε πρωτογενείς (δηλαδή, είναι ανεξάρτητες και έχουν σταθερές τάσεις ανάπτυξης) και δευτερογενείς (βραχυπρόθεσμες, υπόκεινται σε εξωτερική επιρροή, για παράδειγμα, η Κεντρική Τράπεζα ή η κυβέρνηση του η χώρα).
Όλες οι χώρες στον κόσμο προσπαθούν να επιτύχουν ένα ενεργό, τουλάχιστον, μηδενικό ισοζύγιο πληρωμών. Αν σε κάποιο οικονομικό στάδιο ανάπτυξης μιας χώρας το ισοζύγιο της είναι στο κόκκινο για μεγάλο χρονικό διάστημα, τότε τα αποθέματα χρυσού και νομίσματος στην Κεντρική Τράπεζα μειώνονται μέχρι να αρχίσει η υποτίμηση του εγχώριου νομίσματος της.
Τρόποι πληρωμής
Οποιεσδήποτε πληρωμές πραγματοποιούνται μεταξύ χωρών εμφανίζονται σε δύο στήλες: πιστωτική και χρεωστική και η διαφορά μεταξύ τους λαμβάνεται υπόψη είτε ως θετικό είτε ως αρνητικό υπόλοιπο.
Για παράδειγμα, όταν μια χώρα εξάγει αγαθά, εργασία, υπηρεσίες, πληροφορίες ή γνώσεις και το ταμείο της λαμβάνει εισροή ξένου νομίσματος, τότε όλες οι εισπράξεις από τις εκτελεσθείσες πράξεις θα καταχωρούνται στη στήλη με το σύμβολο «+» του ισοζυγίου πληρωμών ανάλογα με το δάνειο.
Οι ίδιες πράξεις, αλλά μόνο για εισαγωγές, που συνεπάγονται εκροή νομίσματος από τη χώρα, καταχωρούνται στη στήλη "χρεωστική" με το σύμβολο "-".
Αν μια χώρα αγοράσει πραγματικό κεφάλαιο (νόμισμα, τίτλοι) στο εξωτερικό, τότε τέτοιες οικονομικές συναλλαγές καταγράφονται και στη «χρέωση», άρα υπάρχει εκροή νομίσματος. Σε περίπτωση που, αντίθετα, πουλήσει εγχώριο κεφάλαιο ή διαγράψει χρέη σε μη κατοίκους (μεμονωμένες εταιρείες ή ολόκληρη τη χώρα), τότε αυτό θα καταχωρηθεί στο «δάνειο». Για παράδειγμα,
| Λειτουργία | Credit plus (+) | Χρεωστική, μείον (-) |
|
Αγαθά και υπηρεσίες Απόδοση επένδυσης και μισθοί Μεταγραφές |
Εξαγωγή αγαθών και υπηρεσιών Αποδείξεις από μη κατοίκους Λήψη χρημάτων |
Εισαγωγή αγαθών και υπηρεσιών Πληρωμές σε ξένους συνεργάτες Μετάδοση |
|
Αγορά/πώληση μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων Συναλλαγές σε χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού ή παθητικού |
Πώληση περιουσιακών στοιχείων Αύξηση υποχρεώσεων έναντι ξένων εταίρων/μείωση των απαιτήσεων απέναντί τους |
Απόκτηση στοιχείων Αύξηση απαιτήσεων για ξένους εταίρους ή μείωση των υποχρεώσεων απέναντί τους |
Το ισοζύγιο πληρωμών είναι ένα έγγραφο που καταγράφει τις εξωτερικές οικονομικές σχέσεις και λειτουργίες της χώρας και δεδομένου ότι έχει διεθνή μορφή, όλες οι ταμειακές ροές καταγράφονται σε δολάρια.
Έλλειμμα και πλεόνασμα στον ισολογισμό
Αυτές οι δύο έννοιες σχετίζονται με δραστηριότητες που είτε χρηματοδοτούν ένα αρνητικό υπόλοιπο είτε εφαρμόζουν το θετικό αντίστοιχό του.
Το έλλειμμα στον ισολογισμό πρέπει να καλύπτεται από κάτι, και εδώ είναι σημαντικό να καθοριστεί εάν θα είναι επιχειρηματικός λογαριασμός στο εξωτερικό ή κεφάλαιο με τη μορφή δανείων.
Το πρώτο, φυσικά, είναι προτιμότερο, αφού διασφαλίζει την εισροή συναλλάγματος στη χώρα, ενώ τα δάνεια θα συνεπάγονται την εκροή του και μάλιστα με τόκους.
Σαν έσχατη λύση, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το αποθεματικό χρυσού και συναλλάγματος της χώρας για να καλύψετε το έλλειμμα στον ισολογισμό και, λοιπόν, ένα εντελώς απελπισμένο βήμα είναι η υποτίμηση του εγχώριουνόμισμα.
Όταν υπάρχει πλεόνασμα που δημιουργείται κατά τη διάρκεια των τρεχουσών εργασιών, η χώρα δαπανά το κεφάλαιο που έλαβε σε αναδυόμενα αρνητικά υπόλοιπα. Επίσης, μέρος των χρημάτων πηγαίνει στο άρθρο "Καθαρά λάθη και παραλείψεις."
Σχέδιο πληρωμών MFI
Η δομή του ισοζυγίου πληρωμών που εγκρίθηκε το 1993 από το ΔΝΤ περιλαμβάνει:
- Υπόλοιπο διακανονισμού. Όλες οι οικονομικές υποχρεώσεις μιας χώρας σε σχέση με μια άλλη / άλλα κράτη και η εκπλήρωσή τους σύμφωνα με τους όρους που καθορίζονται στη συμφωνία υπονοούνται.
- Διεθνές υπόλοιπο χρέους. Αυτό περιλαμβάνει πραγματικές πληρωμές σε άλλες χώρες και την εισροή χρημάτων από αυτές.
Σε αναφορές για αυτούς τους τύπους υπολοίπων, το ποσό της πιστωτικής μεταφοράς χρημάτων πρέπει να ταιριάζει με το χρεωστικό.
Ρωσικός ισολογισμός
Αν λάβουμε υπόψη το ισοζύγιο πληρωμών της Ρωσίας, τότε η κύρια κίνηση του ξένου νομίσματος εμφανίζεται στις ακόλουθες αναλογίες εισαγωγών και εξαγωγών:
- αποστολή στο εξωτερικό;
- τομέας τουρισμού;
- άδειες αγοράς ή πώλησης (πατέντες, επωνυμίες);
- διαπραγμάτευση;
- διεθνής ασφάλιση;
- άμεσες επενδύσεις ή επενδύσεις χαρτοφυλακίου και πολλά άλλα.
Για πρώτη φορά, σύμφωνα με τη δομή που πρότεινε το ΔΝΤ της Ρωσίας, το ισοζύγιο πληρωμών καταρτίστηκε το 1992 και έκτοτε καταρτίζεται σύμφωνα με τα ίδια σχήματα.
Σε όλη την εποχή, η κύρια πηγή εισροής συναλλάγματος στη χώρα ήταν οι εξαγωγές πετρελαίου και φυσικού αερίου, ξυλείας, όπλων, εξοπλισμού, άνθρακα και άλλων προϊόντων.
Οι κύριοι εταίροι εξωτερικού εμπορίου της Ρωσίας είναι η Κίνα, οι ΗΠΑ, η Γερμανία, το Καζακστάν, η Λευκορωσία και άλλοιχώρες κοντά και μακριά στο εξωτερικό.
Συμπέρασμα
Έτσι, το ισοζύγιο πληρωμών είναι μια στατιστική αναφορά όλων των διεθνών συναλλαγών που πραγματοποιούνται μεταξύ χωρών. Υποδεικνύει συναλλαγές, ημερομηνίες πληρωμών, χρέωση, πίστωση και το υπόλοιπο σε αυτές.
Και τα τρία τμήματα του ισοζυγίου πληρωμών αντικατοπτρίζουν την οικονομική κατάσταση της χώρας με:
- τρέχουσες λειτουργίες;
- κεφάλαια και χρηματοοικονομικά μέσα;
- παραλείψεις και λάθη.
Αποτελούν τη δομή του ισοζυγίου πληρωμών. Όλες οι χώρες στον κόσμο τηρούν αυτές τις παραμέτρους.
