Επί του παρόντος, μια φράση όπως "πολιτικός κίνδυνος" απαντάται σε όλα τα μέσα ενημέρωσης, εάν η δημοσίευση είναι αφιερωμένη στα προβλήματα της εμπορικής δραστηριότητας. Τώρα κάθε επενδυτής που τοποθετεί κεφάλαια έχει εμπειρία στις αγορές, δεξιότητες αλληλεπίδρασης με άλλες εταιρείες και είναι επίσης εξοικειωμένος με προηγούμενα που έχουν συμβεί σε άλλους επενδυτές. Για παράδειγμα, μετά τη γνωστή δίκη με την εταιρεία Yukos, οι επιχειρηματίες θεωρούν ότι ο πολιτικός κίνδυνος έχει αυξηθεί επανειλημμένα.
Δεν υπάρχουν πάρα πολλές μελέτες για αυτό το θέμα, καθώς οι αναλυτές σπάνια καλύπτουν αυτόν τον τομέα. Και η έλλειψη ενημέρωσης επηρεάζει, δυστυχώς, τις επενδυτικές αποφάσεις που λαμβάνονται. Ως εκ τούτου, είναι απαραίτητο να μελετηθεί το πρόβλημα του πολιτικού κινδύνου, να δημιουργηθούν μέθοδοι αξιολόγησης και επιλογής, να αναπτυχθούν λογιστικές μέθοδοι και εργαλεία για τη μείωση των κινδύνων κατά την οργάνωση μιας εμπορικήςδραστηριότητα.
Η έννοια των συμφερόντων
Η βασική έννοια που χρειάζεται για να εξεταστεί το φαινόμενο του πολιτικού κινδύνου από όλες τις πλευρές είναι η έννοια των συμφερόντων. Το υποκείμενο αρχίζει να δρα μόνο αφού συνειδητοποιήσει την ύπαρξη ορισμένων δικών του συμφερόντων. Αυτή η διαδικασία ξεκινά μετά τη λήψη αποφάσεων, των οποίων προηγείται ανάλυση της κατάστασης και επιλογή των μεθόδων δράσης.
Οι πολιτικοί και οικονομικοί κίνδυνοι υπολογίζονται ακριβώς σε αυτό το στάδιο. Τι είναι? Με στόχο την ικανοποίηση συμφερόντων, όταν εφαρμόζετε τις δικές σας αποφάσεις, μπορεί να συναντήσετε κάποια εμπόδια που συχνά καθιστούν αδύνατη αυτή την υλοποίηση και με πιθανότητα θετικής έκβασης - σχεδόν μηδενική. Σε αυτά τα εμπόδια βρίσκονται οι πηγές των πολιτικών και οικονομικών κινδύνων.
Η φύση τους συνδέεται με την προώθηση των συμφερόντων του επιχειρηματία, παράγοντες που επηρεάζουν τη δραστηριότητα στο σύνολό της. Οι παράγοντες πολιτικού κινδύνου του υποκειμένου καθορίζονται από τη φύση των συμφερόντων του. Δηλαδή, εάν ένας επιχειρηματίας έχει πολιτικά συμφέροντα, τότε θα υπάρχει και ο κίνδυνος αντίστοιχα. Το εύρος των συμφερόντων μπορεί να είναι ευρύ ή στενό σε διάφορους βαθμούς, αυτό δεν καθορίζει την παρουσία ή την απουσία παραγόντων πολιτικού κινδύνου.
Η έννοια των συμφερόντων παραδοσιακά ταυτίζεται με την πολιτική συνιστώσα των επενδυτικών κινδύνων. Οποιαδήποτε δραστηριότητα εμπορικών δομών μπορεί να σχετίζεται άμεσα με τις συνέπειες των πολιτικών κινδύνων. Αν και η εταιρεία εκμετάλλευσης δεν είναιη μόνη οντότητα που κινδυνεύει. Υπάρχουν παραδείγματα όπου η εμπορική δραστηριότητα οδηγεί στον κίνδυνο παραίτησης ολόκληρων κυβερνήσεων. Οι πολιτικοί κίνδυνοι περιλαμβάνουν πολλές οντότητες που σχετίζονται με την εταιρεία - μεμονωμένους πολιτικούς, κόμματα, πολιτικούς θεσμούς.
Ανάλυση και πρόβλεψη
Οι πολιτικοί κίνδυνοι δίνουν τα πλουσιότερα παραδείγματα όταν οι ενέργειες των πολιτικών υποκειμένων εξετάζονται στο πλαίσιο της πρόβλεψης των ενεργειών ενός συγκεκριμένου παράγοντα, καθώς οι κρατικοί-νομικοί παράγοντες στη συμπεριφορά τους καθοδηγούνται όχι μόνο από επίσημα καθήκοντα, αλλά και από εξασφαλίζοντας ένα πολιτικό μέλλον για την εταιρεία τους. Και σε αυτές τις περιπτώσεις, υπάρχει πάντα μια απειλή για την ποιότητα της πολιτικής ζωής ενός συγκεκριμένου υποκειμένου.
Ολοκληρωμένη ανάλυση πολιτικού κινδύνου παρέχει στο υποκείμενο πληροφορίες σχετικά με άγνωστα ακόμη κίνητρα που μπορεί να επηρεάσουν τις αποφάσεις. Και αυτή η ανάλυση είναι θεμελιωδώς διαφορετική από την ανάλυση του επενδυτικού κινδύνου και της πολιτικής συνιστώσας του. Οι μη πολιτικοί παράγοντες χρειάζονται μόνο μια ποσοτική και ποιοτική αξιολόγηση του πολιτικού κινδύνου, δηλαδή ένα αναλυτικό προϊόν με μια επιλογή κινδύνων, την ανάλυσή τους και τις συστάσεις για μετριασμό. Τότε μπορούν ήδη να ληφθούν επενδυτικές αποφάσεις.
Για τις εμπορικές δομές επί του παρόντος, η έννοια του πολιτικού κινδύνου είναι να αποκλείει την πιθανότητα ανεπιθύμητων συνεπειών, δηλαδή ζημιά στους συμμετέχοντες στην υλοποίηση των δικών τους συμφερόντων. Φαίνεται ότι οι μη πολιτικοί παράγοντες δεν έχουν να φοβηθούν τίποτα. Ωστόσο, είναι πιθανό να γίνουν πολιτικές αλλαγέςσε επίπεδο που δεν μπορεί να περιλαμβάνει τη διαχείριση πολιτικού κινδύνου.
Οι επενδυτές θα πρέπει να προβλέψουν σωστά την πιθανότητα οποιωνδήποτε πολιτικών αλλαγών που θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά τη συνολική δραστηριότητα της εταιρείας. Και δεν είναι αυτός ο ίδιος ο κίνδυνος, αυτή είναι η πηγή του. Ο κίνδυνος είναι ένα χαρακτηριστικό της κατάστασης της εργασίας μιας εταιρείας υπό συνθήκες αβεβαιότητας.
Μη οικονομικοί παράγοντες
Οι κίνδυνοι, όπως αναφέρθηκε ήδη, προκύπτουν πάντα ακριβώς τη στιγμή που λαμβάνεται μια απόφαση. Οι εμπορικές δομές τις λαμβάνουν αποδεχόμενοι επενδυτικές γνώμες. Ο κύριος στόχος του επενδυτή είναι να βγάλει κέρδος. Αλλά εδώ δεν μπορεί κανείς να προχωρήσει μόνο από τα αξιώματα του οικονομικού ορθολογισμού, αν και το κύριο καθήκον είναι η βέλτιστα αποτελεσματική λύση.
Αυτή η απόδοση θα επηρεαστεί από τους κοινωνικούς και πολιτικούς παράγοντες που πάντα επηρεάζουν θεμελιωδώς την υλοποίηση ενός επενδυτικού σχεδίου. Και επομένως είναι απαραίτητο να ληφθούν υπόψη παράγοντες διαφορετικού είδους, που δεν σχετίζονται με χρηματοοικονομικούς ή οικονομικούς δείκτες. Αυτοί είναι ως επί το πλείστον πολιτικοί παράγοντες, καθώς διαφέρουν από χώρα σε χώρα και περιοχή σε περιοχή, σε αλληλεπίδραση με διαφορετικούς κλάδους και ακόμη και διαφορετικούς επενδυτές.
Η αβεβαιότητα των συνθηκών είναι πρακτικά απειλή τόσο για ένα μεμονωμένο έργο όσο και για ολόκληρη την επιχείρηση στο σύνολό της. Οι παράγοντες πολιτικού κινδύνου μπορεί να είναι σε μακροοικονομικό επίπεδο - για παράδειγμα, πόλεμος, σε μικρο επίπεδο - η συνηθισμένη απαλλοτρίωση. Ακόμη και σε επίπεδο μεμονωμένης εταιρείας, μπορεί πρακτικά να προκύψει διοικητικό εμπόδιοακαταμάχητο, το οποίο θα καταστήσει αδύνατη την απόκτηση των προγραμματισμένων αποτελεσμάτων των δραστηριοτήτων.
Γι' αυτό στις μέρες μας κάθε επενδυτής είναι βέβαιο ότι ενδιαφέρεται για την πολιτική προκειμένου να υπολογίσει σωστά τους κινδύνους. Οι πολιτικοί παράγοντες μπορούν να χωριστούν σε προφίλ και παρασκήνιο. Το τελευταίο μπορεί να προκύψει ως συνέπεια της πολιτικής διαδικασίας που λαμβάνει χώρα σε ένα δεδομένο περιβάλλον, ενώ τα προφίλ είναι στη φύση των σχέσεων μεταξύ κυβέρνησης και επιχειρήσεων. Οι παράγοντες προφίλ είναι οι συνέπειες των πολιτικών αποφάσεων.
Άλλες ταξινομήσεις παραγόντων κινδύνου
Ανάλογα με τα συμφέροντα του επενδυτή, τους στόχους του και τα χαρακτηριστικά της δραστηριότητας, προσδιορίζεται η σημασία ορισμένων πολιτικών κινδύνων. Πολλοί ενδιαφέρονται μόνο για τους βασικούς παράγοντες κινδύνου χώρας ή περιφερειακού κινδύνου. Αυτό περιλαμβάνει τις τράπεζες. Η μέση περιφερειακή επιχείρηση βάζει τους δείκτες προφίλ υψηλότερα, επειδή η δραστηριότητά της εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις περιφερειακές αρχές και τις συγκεκριμένες αποφάσεις τους. Εκτός από τη διαίρεση των παραγόντων κινδύνου σε προφίλ και υπόβαθρο, υπάρχουν και άλλες ταξινομήσεις.
Στη Δύση, οι πολιτικοί κίνδυνοι διακρίνονται σε μικρο και μακροοικονομικούς κινδύνους, σε εξωνομικούς και νόμιμους κινδύνους. Στη Ρωσία, για την ανάλυση των κινδύνων ενός επενδυτικού σχεδίου, είναι καλύτερο να χρησιμοποιήσετε τη βασική ταξινόμηση, η οποία βασίζεται στα κριτήρια του πολιτικού περιβάλλοντος, του αντικειμένου επιρροής και της προέλευσης της εταιρείας. Η επιλογή της ταξινόμησης, ωστόσο, εξαρτάται κυρίως από την ίδια τη μελέτη και τα καθήκοντα που θέτει.
Στη Ρωσία, εφαρμόζεται η ακόλουθη ταξινόμηση επενδυτικών κινδύνωνέργα. Ανάλογα με το αντικείμενο επιρροής, διακρίνονται μακρο- και κλαδικοί μικροκίνδυνοι, καθώς και μεμονωμένοι. Κατά προέλευση - κίνδυνοι για ρωσικές εταιρείες και ξένες. Σύμφωνα με τη δομή του περιβάλλοντος, ο κίνδυνος είναι περιφερειακός και ομοσπονδιακός.
Όσο για τον επενδυτή - πρώτα απ 'όλα, οι πολιτικοί κίνδυνοι των χωρών. Εξάλλου, ο κίνδυνος στον οποίο εκτίθεται οποιοσδήποτε επενδυτής εξαρτάται καταρχήν και από την επιλογή του κράτους. Ένα χαρακτηριστικό γνώρισμα του πολιτικού κινδύνου στη Ρωσική Ομοσπονδία είναι ο καθορισμός δύο επιπέδων όπου μπορεί να προκύψει. Αυτά είναι το περιφερειακό και το ομοσπονδιακό επίπεδο. Οι περιφέρειες της χώρας διαφέρουν πολύ ως προς το επίπεδο των πολιτικών κινδύνων.
Σε περιοχές
Σήμερα, η παρωχημένη ερμηνεία της έννοιας της «περιφέρειας» δεν χρησιμοποιείται πλέον, γιατί δεν είναι μόνο μια διοικητική εδαφική ενότητα με ενιαίες φυσικές, κοινωνικοοικονομικές, εθνικές και πολιτιστικές συνθήκες. Είναι απαραίτητο να θεωρηθεί η περιοχή ως περιοχή επενδυτικής δραστηριότητας και αίτηση κεφαλαίου.
Ρωσικές και δυτικές εταιρείες δίνουν ολοένα και μεγαλύτερη προσοχή στην αφθονία νέων επιλογών για την επέκταση της παραγωγής χρησιμοποιώντας τοπικούς πόρους μιας συγκεκριμένης περιοχής, επικράτειας, δημοκρατίας. Η συνέπεια αυτής της προσοχής των επενδυτών ήταν ο σχηματισμός μιας νέας ιδέας - η ελκυστικότητα των επενδύσεων. Η Ρωσία έχει μια πολύ περίεργη οργάνωση του πολιτικού χώρου, όπου δεν υπάρχει ενιαίο πολιτικό, νομικό και οικονομικό πεδίο και δεν ισχύουν οι γενικά αποδεκτοί κανόνες του παιχνιδιού.
Ακόμη και σήμερα, τα νομοθετικά και νομικά πλαίσια στις περιφέρειες διαφέρουν σημαντικά και αυτάοι διαφορές είναι πολλές και ποικίλες. Οποιαδήποτε περιοχή είναι ένα ξεχωριστό κοινωνικό, νομικό, οικονομικό και πολιτικό περιβάλλον. Γι' αυτό κάθε περιοχή έχει τη δική της επενδυτική ελκυστικότητα, σε άμεση αναλογία με το επενδυτικό κλίμα και την επενδυτική αποτελεσματικότητα.
Παραδείγματα
Το περιφερειακό περιβάλλον στη Ρωσία χαρακτηρίζεται από ένα ειδικό κοινωνικό κλίμα επιρρεπές σε έντονες διακυμάνσεις, με αποτέλεσμα να αυξάνεται η πιθανότητα ανωτέρας βίας και στη συνέχεια οι δραστηριότητες του επενδυτή να απειλούνται με αρνητικές συνέπειες. Εδώ υπάρχει ο κίνδυνος εργασιακών συγκρούσεων στο πλαίσιο της κοινωνικής έντασης, και ενός δημογραφικού πόρου, και ενός όχι πολύ υψηλού επιπέδου χαρακτήρα της αγοράς και ανοίγματος της πολιτικής κουλτούρας και της ίδιας της νοοτροπίας - κάθε είδους πολιτικοί κίνδυνοι υπάρχουν στις περιοχές.
Οι περιφέρειες διακρίνονται επίσης από το γεγονός ότι τα τοπικά πολιτικά συμφέροντα έχουν διαμορφωθεί τέλεια σε αυτόν τον τομέα και ο αγώνας θα διεξαχθεί σε όλους απολύτως τους τομείς της οικονομίας, καθώς διάφορες χρηματοοικονομικές δομές μάχονται συνεχώς για την κατοχή πόρων (και οι διοικητικές) - με διαφορετικούς βαθμούς σύγκρουσης.
Για παράδειγμα, η καναδική εταιρεία Kinross Gold απέτυχε και περιόρισε τις δραστηριότητές της στο Μαγκαντάν και στην περιοχή, καθώς έχασε τη δημοπρασία και ο A. Basansky, ένας τοπικός επιχειρηματίας που υποστηρίχθηκε από τις τοπικές αρχές, πήρε την κατάθεση στο Λόφος Kvartseva. Η ιαπωνική Toyota βρισκόταν επίσης σε ένα σταυροδρόμι αναζητώντας μια περιοχή για να διαθέσει κεφάλαιο: ούτε το Νίζνι Νόβγκοροντ, ούτε η περιοχή της Μόσχας, ούτε η Αγία Πετρούπολη μπορούσαν να προσφέρουν μια περιοχή απαλλαγμένη από πολιτικούς κινδύνους.
Φήμες
Ορισμένες περιοχές μπορούν να χρησιμεύσουν ως παραδείγματα για τη δημιουργία ευνοϊκού επενδυτικού περιβάλλοντος, υπάρχει πολιτική προσέλκυσης επενδυτών. Αυτή είναι κυρίως η περιοχή του Νόβγκοροντ. Στην περιοχή της Μόσχας, αυτές οι συνθήκες είναι επίσης καλύτερες από ό,τι ακόμη και στη Μόσχα, αλλά, ωστόσο, δεν είχαν όλοι οι επενδυτές αρκετό από τον όγκο τους.
Εδώ υπάρχουν πολλές ξένες επιχειρήσεις μόνο στη βιομηχανία τροφίμων. Στην περιοχή της Μόσχας υπάρχουν πολλές υπεραγορές ξένης προέλευσης, καθώς και εργοστάσια Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Το Lipetsk έχει επίσης καλή φήμη· θεωρείται ακόμη και πρότυπο για Ρωσοϊταλούς επενδυτές. Η Αγία Πετρούπολη έχει ευνοϊκό γεωγραφικό παράγοντα, η ιταλική Enel, η φινλανδική Fortum έχουν μπει στην αγορά καυσίμων.
Η σχέση μεταξύ του κεφαλαίου και του πολιτικού περιφερειακού περιβάλλοντος εξαρτάται από το δυναμικό και την ίδια την εμπορική δομή, τη βάση των πόρων του. Ιδιαίτερα μεγάλοι βιομήχανοι από το εξωτερικό έχουν πολύ συχνά την ευκαιρία να ασκήσουν πιέσεις για τα δικά τους συμφέροντα ακόμη και σε ομοσπονδιακό επίπεδο, χωρίς να προσαρμόζονται στο περιβάλλον, αλλά να το αλλάζουν.
Εικόνα της περιοχής
Η Αυτόνομη Περιφέρεια Koryak έχει υποκύψει πλήρως και πλήρως στις δραστηριότητες της ρωσικής εταιρείας Renova, καθώς έχει τη δυνατότητα να διαχειρίζεται τα δικά της περιουσιακά στοιχεία στη μεταλλουργία, τη χημική ουσία, την εξόρυξη, τις κατασκευές, την ενέργεια, τις μεταφορές, τις τηλεπικοινωνίες, τη στέγαση και κοινοτικές υπηρεσίες και μηχανολογία υψηλής τεχνολογίας, ιατρική και χρηματοδότηση όχι μόνο στην περιοχή, αλλά και στη Ρωσία και στο εξωτερικό. Η επιτυχία της εταιρείας σεη περιοχή καθορίζεται σε μεγάλο βαθμό από την κοινωνική κατάσταση.
Η ελκυστικότητα των επενδύσεων εξαρτάται όλο και περισσότερο από την εικόνα που έχει αποκτήσει η περιοχή. Μια εικόνα είναι επίσης ένα είδος πόρου, εάν η εικόνα της περιοχής και της εταιρείας είναι σύμφωνη (η συμβατότητά τους). Εάν υπάρχει υψηλή αντιστοιχία, τότε η κοινωνική ένταση είναι χαμηλότερη, υπάρχουν λιγότερες εργασιακές συγκρούσεις. Για παράδειγμα, η εταιρεία Knauf κυριολεκτικά εκδιώχθηκε από την περιοχή επειδή ο πληθυσμός ήταν εξοργισμένος με τις δραστηριότητές της. Ακόμη και οι ντόπιοι Κοζάκοι μιλούσαν πολύ δυνατά. Το επίπεδο της διαφθοράς, οι συγκρούσεις στο γενικό πεδίο των οικονομικών συμφερόντων και πολλά άλλα έχουν μεγάλη επιρροή στην εικόνα της περιοχής.
Ασφάλιση πολιτικού κινδύνου
Σε τομείς επικίνδυνων επενδύσεων, όπου η αξιολόγηση των οικονομικών και πολιτικών συνθηκών είναι δυσμενής (συχνά εμφανίζεται και η Ρωσία σε αυτούς τους καταλόγους), η εφαρμογή της ασφάλισης είναι προβληματική, καθώς η πιθανότητα ενός ασφαλισμένου συμβάντος είναι υψηλή. Και αυτό συνοδεύεται από καταστροφικές, καταστροφικές ζημιές.
Για παράδειγμα, μια αλλαγή στο πολιτικό καθεστώς, η μετατρεψιμότητα του εγχώριου νομίσματος, οι συνθήκες για την εξαγωγή κερδών είναι απρόβλεπτοι κίνδυνοι. Συνήθως πρόκειται για γεγονότα ανωτέρας βίας που δεν εξαρτώνται από τα μέρη της συναλλαγής. Είναι όμως αυτοί που κάνουν τη μεγαλύτερη ζημιά. Ένα συνηθισμένο ασφαλιστήριο συμβόλαιο ορίζει μια τέτοια κατάσταση ως ανωτέρα βία, ορίζοντας εκ των προτέρων ότι αυτός ο κατάλογος κινδύνων δεν συνεπάγεται αποζημίωση για τη ζημία που προκλήθηκε.
Υπάρχει όμως μια μορφή σύμβασης που συνάπτεται με ειδικούς όρους, όπου η ασφάλιση περιλαμβάνει και περιπτώσεις μη εμπορικών, δηλαδή πολιτικών κινδύνων. Είναι κοινωνικόταραχές, εμφύλιες ταραχές, εχθροπραξίες, απαλλοτρίωση, κρατικοποίηση ή δήμευση περιουσίας επενδυτή από το εξωτερικό. Τα περιουσιακά συμφέροντα των ξένων επενδυτών πραγματοποιούνται από ειδικούς κρατικούς φορείς, ιδιωτικές εταιρείες ή διεθνείς οργανισμούς.
Επεξεργασία πληροφοριών
Οι ακόλουθοι παράγοντες θα πρέπει να αξιολογούνται κατά την ανάλυση των πολιτικών κινδύνων:
1. Η φύση του πολιτικού καθεστώτος στην περιοχή: γραφειοκρατισμός, επιρροή προσωπικών παραγόντων στις διοικητικές αποφάσεις, διαφθορά, απομόνωση από την κοινωνία των αρχών της περιοχής, δημοκρατία, συνέχεια της εξουσίας, σχέση πολιτικής και οικονομικής ζωής, ευελιξία ιδρύματα.
2. Πολιτική κουλτούρα: ο βαθμός συγκρότησης της κοινωνίας των πολιτών, η εμπλοκή στις πολιτικές διαδικασίες, το άνοιγμα και ο μαρκετισμός, η θρησκευτική, εθνογλωσσική, ταξική ή φυλετική ετερογένεια.
3. Κοινωνικές συνθήκες: βαθμός κοινωνικής προστασίας, απογοήτευση του πληθυσμού, ένταση και φορέας κοινωνικών μεταρρυθμίσεων, μετανάστευση και μετανάστευση.
4. Το πολιτικό και νομικό περιβάλλον: η δραστηριότητα της κοινωνίας, η νομιμότητα της εξουσίας, το επενδυτικό νομικό πλαίσιο, το επίπεδο σύγκρουσης και πολιτικών συμφερόντων, η ένταση και η φύση των διοικητικών μεταρρυθμίσεων, η εγκληματικότητα της κατάστασης, η αντίθεση, η ευαισθησία σε τρομοκρατικές ενέργειες.
